파생 상품이란 무엇입니까?
거래 및 금융 분야에서 파생 상품은 계약을 통한 투자에 사용되는 도구로 간주됩니다. 그 가치는 & # 8220; 파생 된 & # 8221; 일반적으로 기본 자산 또는 단순히 기초 자산으로 언급되는 다른 자산의 원천으로부터 (또는 그에 기초하여) 결정됩니다. 다시 말해, 파생 계약은 다른 유형의 금융 상품이나 비금융 자산을 구매하거나 판매 할 수있는 계약입니다. 파생 상품 계약의 일반적인 유형에는 옵션, 선도, 선물 및 스왑이 포함됩니다.
파생 상품과 함께 일반적으로 사용되는 다양한 유형의 기초 자산에는 주식 또는 주식 지수, 고정 수입 증권, 통화, 상품, 신용 이벤트 및 기타 유형의 파생 상품이 포함됩니다. 파생 상품은 일반적으로 미래의 시장 요인의 변화 가능성에 대비하여 미래의 시장 가치에 대한 추측 또는 헤지 목적으로 투자자가 사용합니다.
기본 자산의 직접 거래 계약과 비교할 때 파생 상품 계약의 특별 가치는 개인이나 기업을 덜 기꺼이 또는 관리 할 수있는 위험을보다 기꺼이 또는 관리 할 수있는 자에게 이전 할 수 있다는 것입니다. 또한, 파생 상품 계약은 종종 초기 투자 자금조차도 거의 또는 전혀 필요하지 않으며 구매자의 미래 시점에 정산됩니다. 판매자 & # 8217; 계약 준수.
파생 상품은 & nbsp; 순수 결제 & # 8221; 기본 자산의 배달 또는 배달 불능을 통해 그러나 파생 상품 계약과 관련된 거래에서의 위치는 기본 자산이 구매자에게 전달되기 전에 빈번하게 종료됩니다. 1) 2015 년 11 월 27 일 검색 됨 bis. org/ifc/publ/ifcb35a. pdf.
외환 거래에서 파생 상품 사용.
대부분의 통화 거래는 지점 (spot) 또는 현금 (& # 8221; 시장은 통화 쌍이 현재 가치로 매매되고 2 일 이내에 배달됩니다. 이 기간은 거래 당사자의 계좌에서 거래가 완료되는 시점을 기준으로합니다. 그러나 통화는 선물, 선도, 옵션 및 스왑의 파생 상품 계약의 일부로 일반적으로 거래됩니다. 2) 2015 년 11 월 27 일 검색 phil. frb. org/research-and-data/publications/business-review/1995/brmj95gh. pdf.
외환 파생 상품의 종류.
선물 계약.
선물 계약은 미래의 특정 날짜에 사전 설정된 가격으로 통화량을 구매하거나 판매하는 계약입니다. 선물 계약의 손익은 실현되고 최종일에 지급됩니다. 통화 선물 계약은 표준 크기로 거래되며 일반적으로 3 월, 6 월, 9 월 및 12 월의 세 번째 수요일에 해당하는 만기일을 설정합니다. 통화 선물 계약을 맺은 참가자는 '헤지 화자'가 될 수 있습니다. 미래의 가격 변화의 위험을 줄이기 위해 가격을 고정 시키려하거나, 투기꾼이 될 수 있습니다. 잠재적 이익을 추구하는 무역에 뛰어든
선도 거래.
선물 계약과 마찬가지로 선물환은 미래의 특정 날짜에 미리 설정된 가격으로 통화량을 매매하는 계약입니다. 그러나 선물 계약과 달리 앞으로 계약의 이익과 손실은 계약 만료시에만 실현되고 지불됩니다. 선물환 계약은 양 당사자 사이의 창구 판매상으로 거래되며 선물 계약과 달리 정기적으로 거래소에서 매매하지는 않습니다.
옵션 계약.
통화 옵션은 투자자에게 옵션의 만료일 이전에 사전 설정된 가격으로 통화량을 매매 할 권리를 제공 하나 의무는 아닙니다. 통화를 판매 할 권리는 & # 8220; 통화 옵션 & # 8221; 구매 권리는 '풋'옵션으로 알려져 있습니다. & # 8221; 선택권은 선택권이 구매 된 후에 시장 조건이 바뀌면 구매자 또는 판매 인이 유리한 가격을 이용할 수있는 보험의 유형으로 이해 될 수있다.
예를 들어 통화 옵션을 구매하면 환율 상승 위험에 대한 보험으로 사용할 수 있지만 풋 옵션을 사면 환율 하락 위험에 사용할 수 있습니다. 옵션은 장외 시장과 거래소 모두에서 거래됩니다. 통화를 매매하기위한 수단으로 사용하는 것 외에도 선물과 같은 다른 파생 상품을 매매하기 위해 옵션을 사용할 수도 있습니다.
계약을 바꿔라.
통화 스왑은 서로 다른 날짜에 서로 다른 두 가지 통화로 지급 흐름을 교환하기위한 두 당사자 간의 계약입니다. 통화 스왑 계약의 참가자는 일반적으로 계약의 각 상대방이 사용할 수있는이자 상환 조건을 교환하려고합니다.
결제 흐름은 거래소 또는 '스왑'을 기반으로합니다. 원금 또는 명목 금액으로 알려진 정의 된 금액. 계약 당사자 중 한 사람은 안정적인 수익률로 고정 금리를 추구하고, 상대방은 수익률을 높일 수있는 변동 금리를 요구하기도합니다.
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창구 판매품 - 장외 파기.
'OTC (Over-The-Counter)'란 무엇입니까?
장외 시장 (OTC)은 뉴욕 증권 거래소 (NYSE), 토론토 증권 거래소 또는 뉴욕 증권 거래소 MKT (이전에는 미국 증권 거래소 (AMEX))와 같은 공식 거래소가 아닌 일부 맥락에서 거래되는 증권입니다. . "처방전없이 구입할 수있는"이라는 문구는 중앙 집중식 거래소와 달리 딜러 네트워크를 통해 거래되는 주식을 지칭하는 데 사용될 수 있습니다. 또한 딜러 네트워크를 통해 거래되는 파생 상품과 같은 채무 증권 및 기타 금융 상품을 가리 킵니다.
'OTC (Over-The-Counter)'를 깨기
인기있는 OTC 네트워크.
OTC 시장 그룹 (OTC Markets Group)은 OTCQX 베스트 마켓, OTCQB 벤처 마켓 및 핑크 오픈 마켓과 같이 가장 잘 알려진 네트워크 중 일부를 운영합니다. 이 시장에는 Over the Counter 게시판 (OTCBB) 또는 분홍색 시트로 거래되는 것으로 알려진 비공개 주식이 포함됩니다. 나스닥은 딜러 네트워크로 운영되지만, 나스닥은 증권 거래소로 간주되기 때문에 일반적으로 OTC로 분류되지 않습니다. 반대로, OTCBB 주식은 종종 페니 주식이거나 신용 기록이 나쁜 회사에 의해 제공됩니다.
OTC 네트워크상의 증권.
회사는 규모가 작아 거래소 요구 사항을 충족시킬 수 없기 때문에 주식은 보통 OTC로 거래됩니다. 비상장 주식이라고도 알려져있는이 유가 증권은 컴퓨터 네트워크와 전화를 통해 직접 협상하는 브로커 - 딜러가 거래합니다. 상인은 시장 제작자의 역할을하고, OTC 게시판은 거래 정보를 제공하는 딜러 간 견적 시스템입니다.
해외 거래소에서 거래되는 지분의 주식을 나타내는 미국 예탁 증권 영수증은 종종 상장 회사가 엄격한 환매 조건을 충족시키지 않기 때문에 OTC와 거래합니다. 채권과 같은 금융 상품은 공식 교환 거래를하지 않으며 OTC 유가 증권으로 간주됩니다.
대부분의 채무 상품은 특정 이슈에 대한 시장을 만드는 투자 은행에 의해 거래됩니다. 투자자는 채권을 시장에 내놓는 은행에 전화하여 채권을 사거나 팔 것을 요구합니다.
장외 파생 상품이란 무엇입니까?
파생 상품은 유가 증권이 기초 자산의 가격에 의존하는 유형의 유가 증권입니다. 파생 상품 거래의 위치에 따라 카운터를 통해 분류되거나 나열 될 수 있습니다. 처방전없이 구입할 수있는 파생 상품은 주요 거래에서 거래되며 각 당사자의 필요에 맞게 조정될 수 있습니다.
창구 판매 파생 상품은 거래 상대방 간의 사적인 계약입니다. 장외 파생 상품과는 달리, 상장 파생 상품은 기본 자산, 기초 자산의 수량 및 결제가 거래소에 의해 지정된 더 구조화되고 표준화 된 계약입니다.
창구 판매 파생 상품은 거래소 나 다른 중개인을 거치지 않고 두 당사자간에 거래되는 비공개 계약입니다. 따라서 장외 파생 상품은 각 당사자가 필요로하는 정확한 위험과 수익에 맞게 협상되고 맞춤화 될 수 있습니다. 이러한 종류의 파생 상품은 유연성을 제공하지만 정리 회사가 없기 때문에 신용 위험이 있습니다.
예를 들어, 교환은 교환을 통해 거래되지 않으므로 처방전없이 구입할 수있는 파생 상품 유형입니다. Swaption은 증권 보유자에게 기본 스왑을 시작할 권리를 부여하는 파생 형식입니다. 그러나, swaption의 소유자는 기본 swap을 입력 할 의무가 없습니다.
스왑 션에는 지불 자와 수신자의 두 가지 유형이 있습니다. 지불 자 swaption은 소유자에게 고정 다리를 지불하고 부동 다리를받는 지정된 스왑에 입장 할 권리를 부여합니다. 수신자 swaption은 소유자에게 고정 다리를 받고 부동 다리를 지불하는 스왑에 입장 할 수있는 권한을 부여합니다.
이 창구 판매 파생 상품의 매수인과 매도인은 매매 가격, swaption 기간의 길이, 변동 금리 및 변동 금리가 관측되는 빈도를 협상합니다.
외환 파생 상품 개요.
인형을위한 국제 금융.
국제 금융에서 파생 상품은 미래의 날짜에 통화를 구매하거나 판매 할 수있는 계약을 의미합니다. 외환 (외환) 파생 상품의 세 가지 주요 유형 : 전진 계약, 선물 계약 및 옵션. 그들은 중요한 차이점을 가지고 있으며, 특정 FX 시장 참가자들에게 그들의 매력을 바꿉니다.
외환 파생 상품은 미래의 외화 매매 계약입니다. 이 표는 선물환 계약, 선물 계약 및 옵션의 세 가지 유형의 외화 파생 상품의 관련 특성을 요약 한 것입니다. 외환 파생 상품의 유형이 외환 시장 참가자의 신원과 밀접하게 관련되어 있기 때문에, 이 표는 파생 상품 시장 참여자 관계를 기반으로합니다.
CME 그룹 : Chicago Me r cantile Exchange (CME)와 시카고 보드 옵션 거래소 (CBOT)의 (2007) 합병으로 형성된 주요 파생 상품 거래; GLOBEX : CME의 선물 및 옵션을위한 국제 자동화 플랫폼. ISE : EUREX의 자회사 인 국제 보안 거래소 (International Security Exchange) OTC : 창구 판매상.
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